期限结构指的是不同到期日的期货合约价格之间的关系。正向期限结构常见于正常的市场情况下，表示市场预期价格未来会上涨。这种情况下，后月合约的价格较高，因为投资者预期到期日更远的合约距离现在更接近实际需求，所以愿意为购买这些合约支付更高的价格。反向期限结构常常出现在市场出现恐慌或不确定性增加的情况下。这种情况下，后月合约的价格较低，因为投资者预期价格未来会下跌，所以偏好短期合约。
期货入门可以从了解期限结构与期货合约的关系开始。期限结构指的是不同到期日的期货合约价格之间的关系。
在期货市场中，存在不同到期日的期货合约，这些合约一般按照到期日远近分为不同的月份。期限结构可以呈现三种形态：正向（即后月合约价格高于前月合约价格）、反向（即后月合约价格低于前月合约价格）和平价（即所有合约价格基本相同）。
正向期限结构常见于正常的市场情况下，表示市场预期价格未来会上涨。这种情况下，后月合约的价格较高，因为投资者预期到期日更远的合约距离现在更接近实际需求，所以愿意为购买这些合约支付更高的价格。
反向期限结构常常出现在市场出现恐慌或不确定性增加的情况下。这种情况下，后月合约的价格较低，因为投资者预期价格未来会下跌，所以偏好短期合约。
平价期限结构一般出现在市场预期价格稳定的情况下，所有合约的价格基本相同。
掌握期限结构与期货合约的关系对投资者来说非常重要，因为它反映了市场对未来价格走势的预期。投资者可以通过观察期限结构的形态来判断市场情绪和短期趋势，以此为基础制定投资策略。同时，期限结构也可用于期货合约的套利和对冲操作。
